Vale a pena investir em seguros de capitalização?

Neste artigo vamos falar sobre um produto financeiro que são os seguros de capitalização. Vamos descobrir o que são, como investir, as vantagens e desvantagens e no final digo-vos se eu vou investir neste produto.
O que são os seguros de capitalização?
Os seguros de capitalização são produtos financeiros usados para investir as poupanças. Normalmente são feitas entregas regulares, mensais por exemplo, de uma certa quantia de dinheiro, às companhias de seguros que vendem então este produto. Apesar de ser um seguro não é um seguro normal porque não tem como objetivo proteger algum sinistro.
Como funciona? Basicamente entregas o montante que queres investir à companhia de seguros. O valor investido é devolvido no final do contrato, mais o respetivo rendimento.
Normalmente neste tipo de produtos há um nível mínimo garantido de rendimento, mas por norma os ganhos até são superiores a este mínimo garantido. Este extra é proveniente dos ganhos obtidos pela seguradora na gestão dos montantes entregues.
Podemos subscrever aos seguros de capitalização através de seguradoras ou bancos. Eu coloquei “seguro de capitalização” no Google e aparecem logo diversas opções. Tenho ideia que seja relativamente fácil subscrever. É preciso preencher a proposta de seguro com os teus dados pessoais, indicar quais são os beneficiários, os montantes que pretendes investir e o prazo da aplicação.
Confesso que tive alguma dificuldade em obter todos os detalhes deste produto até porque encontrei pouca informação. Li um artigo que falava na falta de transparência das seguradoras sobre as rentabilidades. Outro que falava em benefícios fiscais. Outro ainda que falava em comissões elevadas.
O que fiz foi investigar para perceber se este produto poderia fazer sentido para a minha carteira, mas não sei se a minha investigação é conclusiva. Vamos por partes para perceber se é um investimento que compensa e também quão seguro é.
Vantagens
Uma vantagem deste tipo de investimento quando é usado para investimento de longo prazo é a tributação. Falando em percentagens, encontrei alguma informação contraditória, mas partilho o que encontrei.
Em vários artigo que li indicava que até 5 anos a tributação é de 28%. Depois num dos arigos dizia que entre 5 a 8 anos pagamos 22,40% de tributação. E depois dos 8 anos a tributação é de 11,20%. Mas noutro dizia que quando o montante dos prémios, importâncias ou contribuições pagas na primeira metade da vigência dos seguros representar pelo menos 35 % da sua totalidade, paga 22,5% para prazos de 5 a 8 anos e 16,8% no caso das aplicações com mais de 8 anos.
De qualquer forma, isto significa que este tipo de produto é mais interessante para investimentos de longo prazo. E esta parte realmente é uma vantagem destes produtos tal como no caso dos PPR, comparando com outros em que pagamos sempre os 28%.
Ler sobre: Como escolher um PPR (Plano Poupança Reforma)
Desvantagens
Encontrei duas grandes desvantagens. Primeiro há elevadas comissões de subscrição e de resgate e a outra vantagens tem a ver com a inexistência de um mecanismo de segurança, porque como isto é da responsabilidade das seguradoras, e estas podem ir à falência, há este risco.
Falando das comissões. Por norma são cobradas comissões em três momentos diferentes:
- À entrada, por cada montante entregue
- Anualmente pela gestão
- À saída, caso seja feito o resgate antecipado. Isto afeta a liquidez destes produtos.
Eu cheguei a ver comissões de subscrição acima dos 3%. O que é muito elevado.
Riscos
Falando agora dos riscos, que é uma das desvantagens também. Como os seguros de capitalização são maioritariamente produtos de capital e taxa de juro garantida, o principal risco ao investir nestes produtos, é o risco de falência da instituição seguradora.
Portanto, temos de ver se existe algum fundo de garantia dos seguros e pelo que percebi, não existe. Ou seja, não é como no caso por exemplo dos depósitos a prazo que tem um fundo de garantia de depósitos. No caso dos seguros o que garante o capital, é o balanço da companhia de seguros. Ou seja, podes perder o dinheiro caso a companhia de seguros for à falência. Não é comum acontecer, mas pode acontecer.
Li na Proteste Investe que o risco de uma seguradora ir à falência é relativamente baixo. Dizem ainda que “…A capacidade da companhia para pagar aos investidores é assegurada pelas provisões (dinheiro posto de lado para fazer face a eventuais despesas futuras) que a Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) obriga a constituir. A ASF é o organismo de regulação e supervisão da atividade seguradora e resseguradora, dos fundos de pensões e da atividade de mediação de seguros. Essa instituição controla também a chamada margem de solvência, que traduz a capacidade de fazer frente aos compromissos assumidos por cada companhia.”
Dito isto, podemos ficar mais descansados? Possivelmente.
A Ella investiria?
Eu investiria neste produto? Bem, para já não me convence, mas é porque não tenho tanta informação como gostaria sobre o produto. Isto para verem a minha linha de pensamento no que diz respeito a investigar sobre novos possíveis produtos. Eu preciso de mais informação e mais referências para poder formar uma opinião sobre o produto. Nesta fase não vou investir.
Se alguém tiver experiência com seguros de capitalização e queira partilhá-la nos comentários, seria interessante.
Ler sobre: 5 passos para selecionar um produto financeiro para investir
Bom dia Ella
Os seguros de capitalização tem vantagens fiscais:
No resgate, como referes;
Só pagamos impostos quando mobilizamos o capital;
Tem vantagens em caso de sucessão, tornando-os produtos interessantes para pessoas mais velhas.
Temos o tema das comissões de subscrição e de resgate, o que acaba por ser mau.
Referes o tema das comissões de gestão mas as seguradoras mais transparências apresentam-nos rentabilidades líquidas dessas comissões.
Creio que estes produtos podem ser interessantes como um complemento ou substituição dos depósitos a prazo. No entanto, as taxas de retorno são miseráveis.
Recomendo a leitura do meu artigo: https://reorganiza.pt/o-que-sao-seguros-de-capitalizacao/
Obrigada pelo input, João! O artigo que referes é um bom complemento para quem quer saber mais sobre este tipo produto.