O que é uma análise fundamental?

Como é que sabemos se devemos investir em ações da Apple, da Google, da Amazon…? Como sabemos se estamos a fazer uma escolha acertada e se a ação que vamos comprar vai valorizar? Bem, ninguém consegue prever o futuro, mas existem estratégias que nos vão ajudar um pouco na tomada de decisão. Hoje vamos falar sobre a análise fundamental.

O que é a análise fundamental?

A análise fundamental é uma estratégia que pode ajudar nesta questão de saber se o valor a que a ação está em bolsa é um valor justo, ou se a ação poderá valorizar no futuro. No fundo, a análise fundamental, ou fundamentalista, implica fazer um estudo da situação económica e financeira da empresa, para entender melhor o próprio negócio e avaliar qual pode ser a expectativa dos resultados a médio e longo prazo.

Portanto, fazer uma análise fundamental, faz sentido se a tua estratégia de investimento for de longo prazo e se pretendes investir com o objetivo de ser acionista da empresa. Significa que é mais do que apenas colocar o teu capital… É realmente ter a abordagem de querer ser sócio da empresa. A ideia da análise fundamenalista é tentar identificar o potencial da empresa, e com isto, o potencial de crescimento do lucro da empresa.

Como fazer uma análise fundamental?

Para fazer uma análise fundamental, temos de ter em conta vários aspetos. Começando por fazer uma análise micro e macroeconómica. Vamos ter em conta fatores atuais e projeções futuras. No caso da parte macroeconómica, é importante analisar o contexto em que a empresa está inserida, como o PIB do país e a inflação, por exemplo.

Depois é feita uma análise da empresa, através de dados quantitativos e qualitativos. Ou seja, analisar os resultados da empresa para avaliar a sua saúde financeira.

Outro ponto a analisar, tem a ver com o setor de negócio, porque este pode ser afetado de forma diferente, mesmo se as empresas estiverem no mesmo contexto macroeconómico. Por exemplo, empresas podem ser afetadas pela pandemia. Mas empresas do setor da indústria farmacêutica serão afetadas de forma diferente do que do setor do turismo. É um exemplo. Ou há empresas que por causa do seu setor específico recebem incentivos governamentais.

Li um artigo bom na Rankia.pt sobre como fazer uma análise fundamental que partilho aqui com vocês. Neste artigo identifica os fatores a ter em conta para fazer a análise fundamentalista, olhando para vários dados relevantes como o PER, Dividend yield, Ebitda, entre outros e a demonstração de resultados e os cashflow.

Determinar valor intrínseco

A ideia é que com todos estes dados consigas determinar o valor intrínseco. E isso vai ajudar a definir se o valor da ação em bolsa é um valor justo. No artigo que escrevi sobre value investing, ou investimento em valor, referi que para aplicar esta estratégia, o value investing, é necessário determinar o valor intrínseco e para isso é preciso fazer uma análise fundamental. Ou seja, se queres aplicar a estratégia do vale investing, tens de aprender a fazer uma análise fundamental. 

Ler sobre: Estratégia de investimento: Value Investing

Faz-se esta análise completa tendo em conta vários fatores, para conseguir determinar o valor intrínseco. E o valor intrínseco, vai-te dizer se o valor o que a ação está em bolsa, é um valor justo, tendo em conta o seu potencial. E é também por isso que isto é uma análise que faz sentido para investidores de longo prazo. Porque o valor de hoje pode não dizer muito sobre o valor futuro. Tal como, o preço é uma coisa, e valor é outra. 

Se queres explorar mais este tema, recomendo ouvir o podcast da Barbara Barroso – MoneyBar, porque ela tem um episódio bastante completo dedicado a este tema. Se és mais fã de conteúdo escrito, podes também explorar melhor este artigo do Rankia, ou ver por exemplo o site investopedia.com